Универсальный инвестиционный портфель

Универсальный инвестиционный портфель - как создать

Характер инвестиционного портфеля зависит от целей и ожиданий инвестора. Имея определенный уровень достатка, можно позволить себе копить и инвестировать свободные денежные средства таким образом, чтобы получать от них более или менее регулярные промежутки времени дополнительный доход (поддерживая реальную стоимость вложенных средств). Эти деньги можно использовать для различных целей. Например, их можно использовать для дополнительных удовольствий (например, для поездки в отпуск), в качестве финансовой поддержки близких (родителей или детей) или для поддержки ассоциаций и благотворительных организаций. Портфель можно создать несколькими способами, используя ряд различных финансовых продуктов и инвестиционных стратегий. Однако есть несколько универсальных правил, о которых и пойдет речь ниже.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это совокупность вложений в некоторые финансовые активы, которые обеспечат наибольшую доходность при наименьшем риске.

Основная цель инвестиционного портфеля - получение оптимального результата в объеме реализации спроектированной инвестиционной модели за счет выбора наиболее надежных и прибыльных вложений. Портфель состоит из различных типов инвестиционных активов.

Основная задача портфельного инвестирования - получить от совокупности инвестиционных активов такие характеристики, которые недостижимы при вложении капитала в отдельно взятый актив. Конечная цель создания портфеля - добиться более оптимального сочетания риска и прибыльности. Риск в большей степени снижается, когда в портфель включаются разные несвязанные активы. Другими словами, диверсификация должна привести к недельному снижению общей стоимости портфеля, когда стоимость любого актива резко упадет.

Типы инвестиционных портфелей

По порядку извлечения прибыли и уровню риска портфели делятся на следующие типы: 

• Консервативный портфель

Консервативный портфель — это вмеру рискованный и, следовательно, менее прибыльный вариант, состоящий из краткосрочных кредитов, облигаций и других инструментов с минимальным риском.

• Агрессивное портфель

Агрессивный портфель — это очень рискованный и высокодоходный портфель, состоящий в основном из акций. Такими портфелями обычно управляют вкладчики, готовые рисковать и психологически устойчивые к большим колебаниям.

• Универсальный портфель

Универсальный портфель — это сбалансированный портфель, который, как правило, состоит как из высокодоходных, так и из низкодоходных, но в то же время надежных активов.

Универсальный портфель стремится к увеличению дохода и прироста капитала путем инвестирования в диверсифицированное распределение активов. Портфель инвестирует значительные средства в облигации, а остальные активы распределяются по широко диверсифицированным акциям.

Выбирая такой портфель, инвесторы часто имеют временной горизонт от пяти до десяти лет и умеренную устойчивость к риску

Первые шаги

На сегодняшний день инвестиционный процесс, можно поделить на 2 этапа:

• I этап - подготовка к инвестированию мысленно и физически (финансово), подготовка инвестиционного плана;
• II этап - правильное инвестирование.

Этап II включает в себя множество подпунктов, например такие области, как:

• Какие активы инвестировать;
• Технические вопросы инвестиций (брокерские счета), определения, затраты;
• Методы построения портфеля, инвестиционные стратегии;
• Диверсификация портфеля;
• Управление портфелем и т. д.

Большинство инвесторов начинают со спины. Они первыми задумываются о том, как должен выглядеть их инвестиционный портфель и какие активы следует в него покупать, но выбор активов — это только последний шаг.

Инвестиционный план

Все начинается с инвестиционного плана. В нем вы должны определить:

• Цели капиталовложения

Основной вопрос, который должен задать себе каждый инвестор, прежде чем предпринимать какие-либо действия, должен заключаться в цели инвестирования. Конечно, каждый определит это индивидуально. Некоторые люди ищут безопасности на пенсии, другие мечтают купить хорошую машину или дом, третьи хотят оказать своим детям конкретную финансовую поддержку. 

Конечно, временной горизонт также имеет большое значение. Инвестиционные цели могут быть определены очень точно и довольно обобщенно, но четкие ожидания относительно инвестиционной деятельности всегда значительно облегчают выбор подходящих решений для создаваемого портфеля.

• Допустимые риски

Второй, очень важный аспект - определить, какой уровень инвестиционного риска он способен нести. Сознательный инвестор прекрасно знает, что без риска нет прибыли, а законы экономики гласят, что чем больше прибыли ожидает инвестор, тем больший риск он должен принять. Уровень риска портфеля должен определяться, прежде всего, природой инвестора (его индивидуальный уровень склонности нести риск), уровнем его экономических знаний, опытом, возрастом, семейным положением и степенью богатства. Все эти элементы вместе создают профиль инвестора, описание которого чрезвычайно важно при определении дальнейшей инвестиционной деятельности.

• Инвестиционные возможности (ресурсы)

Подсчитайте, сколько денег у вас есть для инвестиций сейчас, сколько денег вы выделите на них в будущем и в какие периоды (один раз или периодически в течение некоторого времени). Это ресурсы, которые вы можете использовать для достижения своих целей, и их правильное определение имеет решающее значение для достижения ваших целей.

При создании портфеля обычно предполагается наличие определенной суммы свободных денег, которую можно периодически увеличивать (если дополнительный доход превышает текущие расходы).

• Ожидаемый результат

Следующий момент - определить, какой инвестиционный результат вы ожидаете. Конечно, каждый будет рад сказать, что рассчитывает на прибыль даже в несколько десятков процентов в год. Однако его следует соотносить с возможностями и приемлемым уровнем риска. Инвестор также должен четко указать, ожидает ли он периодического дохода, который увеличит домашний бюджет, или цель состоит в том, чтобы максимизировать стоимость инвестиций в данный период (все комбинации вышеперечисленного, конечно, также возможны).

Например, вкладчик может раз в квартал брать с собой семью в отпуск за границу. В таком случае инвестиционный портфель должен быть построен с использованием таких инструментов, которые позволят вам регулярно получать предполагаемую сумму денег на банковский счет, оставляя, конечно, возможность, по крайней мере, поддерживать реальную стоимость все портфолио.

• Инвестиционный портфель

Только определив вышеизложенные критерии, можно приступать к созданию инвестиционного портфеля. Важен продуманный выбор решений и партнеров - то есть компаний-посредников, которые помогут найти подходящие инвестиционные продукты. В зависимости от уровня знаний и количества доступного времени вы можете самостоятельно выбирать инвестиции и заказывать их покупку и продажу, используя брокерские счета или онлайн-инвестиционные платформы. Вы также можете принять решение о передаче, в большей или меньшей степени, контроля над свободными средствами в ведение профессионалов, которые оказывают поддержку в поиске подходящих инвестиционных решений или даже проводят комплексную инвестиционную деятельность от имени вкладчика. Здесь могут быть особенно полезны услуги частного банковского обслуживания, управления активами или семейного офиса.

Диверсификация

Создавая эффективный портфель, не забывайте выбирать разные классы активов. Пример цели под названием «Праздники с семьей каждый квартал» может быть достигнут путем выбора правильных пропорций, например, облигаций (обеспечивающих периодический доход), а также акций и нециклических инвестиций, задача которых - защитить (и увеличить) реальная стоимость портфеля.

Эффективная защита реальной стоимости капитала должна быть одной из главных целей, о чем следует помнить при выборе последующих инвестиционных решений. 

В процессе построения инвестиционных портфелей, важным понятием является диверсификация. Известная среди инвесторов поговорка «не кладите все яйца в одну корзину» прекрасно определяет это понятие.

Эффективная диверсификация невозможна, если портфель состоит всего из нескольких инвестиционных продуктов. Важно выбрать разные классы активов (облигации, акции, разные группы паевых инвестиционных фондов и т. д.). Из разных секторов экономики, предпочтительно из разных стран и номинированные в разных валютах. Конечно, не стоит выбирать решения вслепую - они должны соответствовать принятым инвестиционным целям и возможностям инвестора.

Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель должен иметь от 20 до 50 позиций, хотя этот лимит может быть довольно гибким в зависимости от его характера. Если инвестор хочет поддерживать разумный уровень безопасности, подверженность одному активу не должна превышать 10%. стоимость всего портфеля. С другой стороны, также часто говорят о предварительной диверсификации, то есть о ситуации, когда у инвестора слишком много разных инвестиций, и он не может эффективно их контролировать. В этом случае затраты на диверсификацию превышают ее выгоды. 

Уровень диверсификации должен определяться принятыми инвестиционными целями, уровнем знаний и опыта в инвестировании и количеством свободного времени, посвященного инвестиционной деятельности.

Некоторые инвестиционные решения имеют встроенные дополнительные механизмы, частично защищающие инвестора, такие как поручительства, гарантии, варианты обратной покупки или обеспечение в активах. Такие инвестиции, особенно в форме корпоративных облигаций, должны иметь значительную долю в портфеле. Они позволяют снизить общий инвестиционный риск и обеспечить владельцу периодический доход.

Ликвидность вложения

По определению, портфель должен характеризоваться определенным уровнем ликвидности, то есть относительно свободным доступом к части инвестированного капитала. При выборе инвестиционных продуктов следует помнить, что некоторые из них могут иметь периоды в несколько месяцев, так называемые блокировка, означающая, что в течение этого периода инвестор не может отказаться от инвестиций. 

Таким образом, портфель должен содержать определенную долю перечисленных активов. Такие инструменты позволяют достигать цели в виде периодического получения дохода или увеличения реальной стоимости инвестиций, а с другой стороны, когда для запланированных (или непредвиденных) расходов потребуется большая сумма денег, это станет возможным. достаточно быстро обналичить часть портфеля.

О проблеме ликвидности следует подумать уже на этапе формулирования инвестиционных целей, а также определения наличия капитала для инвестирования и потребности в денежных средствах в будущем. Если, например, инвестор планирует свадьбу дочери через полгода, ему лучше не выделять на эти цели средства в агрессивных инвестиционных решениях. Если, с другой стороны, можно определить, что в определенном, более длительном временном горизонте возникнет необходимость понести определенные расходы (например: покупка квартиры для ребенка, когда он пойдет в университет через четыре года), есть большая возможность подготовиться к нему заранее. В таком случае следует выбрать такие активы, с которых в течение определенного периода времени можно снять определенную сумму для покрытия запланированных расходов.

Также нас часто удивляет необходимость нести непредвиденные ранее расходы. У сознательного инвестора, помимо инвестиционного портфеля, есть соответствующая «подушка безопасности» для их покрытия - но может случиться так, что этой суммы будет недостаточно. Тогда важно иметь адекватную ликвидность в части инвестиционного портфеля. Доля ликвидных вложений должна соответствовать ситуации инвестора и его ожиданиям.

Акции против облигаций

Традиционно инвесторы покупают акции для роста и облигации для получения дохода.

Акции могут приносить доход за счет выплаты дивидендов, но их рыночная стоимость также будет колебаться. Акции несут больший риск, чем облигации, потому что вы являетесь совладельцем компании, если владеете акциями. Доход, который они могут принести, может быть нерегулярным. Компании не гарантируют выплату дивидендов держателям обыкновенных акций. Если бизнес переходит в добровольное управление, акционеры будут последними в очереди, кому вернут все, что они могли вложить.

Доступ к корпоративным облигациям ранее был более трудным для самоуправляемых суперфондов, но доступ к ним возможен путем покупки и продажи биржевых облигаций на фондовой бирже. Процесс транзакции аналогичен процессу покупки акций через онлайн-брокера. Вы также можете получить доступ к портфелям облигаций, включая корпоративные облигации, косвенно через управляемые фонды и биржевые фонды.

Пока компания не объявит дефолт, корпоративные облигации могут предлагать купонные выплаты, обеспечивая регулярный и предсказуемый доход при выходе на пенсию. Как правило, они предлагают более высокую доходность, чем депозиты наличными. Поскольку вы ссужаете компании, вы являетесь кредитором, поэтому вы стоите перед акционерами за любую прибыль, если компания переходит в добровольное управление.

Самый простой универсальный портфель - 50/50

Хотя предлагаемое разделение акций и облигаций 50:50 является самой простой «универсальной программой», которую можно придумать, она может оказаться не самой лучшей с точки зрения достигнутых результатов. Конечно, метод не может быть предоставлен с гарантией, что он окажется лучше других.

Тем не менее представленный здесь вариант этого инвестиционного подхода, основанный на соблюдении строгого баланса между акциями и облигациями, имеет большой смысл для защитного инвестора. Это очень просто; несомненно, ведет инвестора в правильном направлении; дает ему ощущение, что он делает определенные шаги в ответ на происходящее на рынке; самое главное, это удерживает его от все большего и большего участия в акциях, поскольку рост рынка ведет к еще более опасным максимумам.

Что вам нужно для своего универсального портфеля

1. Вам нужны развивающиеся рынки

Ставки на соперников всегда имеют шанс получить более высокую доходность, чем ставки на лидеров. То же самое и на фондовых рынках последние 40 лет. При сравнении доходности развитых рынков и развивающихся рынков, видно, что именно претенденты дали инвестору значительно более высокая доходность. Также легко заметить, что, помимо более высокой доходности, они также характеризовались гораздо большими колебаниями, а это значит, что все правильно. Больше прибыли = больше риска.

Однако это не означает, что, видя такой рост, мы должны класть все в одну корзину, потому что история ясно показывает, кто выигрывал в долгосрочной перспективе. Опять же, помните о правильной диверсификации!

2. Вам нужны развитые рынки

Вы никогда не узнаете, в какое время цикла вы попадете. Развивающиеся рынки выигрывают в одно десятилетие, а развитые - в другое. Были времена, когда развивающиеся страны преобладали, а были времена, когда они сильно отставали. В какой период вы собираетесь попасть сейчас? Вы никогда этого не узнаете, поэтому еще важнее быть хорошо защищенным.

3. Вам нужны долговые рынки.

Облигации являются важной частью любого хорошо диверсифицированного портфеля на долгие годы. Облигации в значительной степени отрицательно коррелируют с акциями. Это означает, что когда акции обесцениваются, облигации приносят прибыль, и наоборот. эта разница заставит ваш кошелек вести себя спокойнее. Это особенно важно при долгосрочной перспективе.

4. Вам нужны рынки недвижимости.

Может показаться, что акции и облигации закрывают все, что действительно необходимо в портфеле для жизни, но мы говорим: НЕТ. Рынок недвижимости также должен быть включен в такой портфель. Это действительно ваша защита от инфляции, и в последние годы она была даже лучше, чем акции. Если посмотреть на темпы роста дивидендов от депозитов в недвижимость по сравнению с темпами роста инфляции, становится ясно, что недвижимость является очень хорошим долгосрочным хеджированием против инфляции.

Кроме того, в последние годы фонды недвижимости также показали лучшие результаты, чем фондовый рынок. Сравнивая их нормы прибыли в течение бизнес-цикла, можно увидеть, что в период спада стоимость недвижимости падает меньше, чем акции, и быстрее растет на ранних этапах восстановления.

Как выбрать свои вложения

После того, как вы решили, куда вы хотите вложить свои деньги и сколько из них, вам нужно будет выбрать свои вложения. Грубо говоря, есть из тысячи на выбор. К счастью, у вас есть несколько способов сузить список и найти те, которые вам больше всего подойдут.

• Используйте селектор инвестиций. Большинство инвестиционных компаний имеют на своем веб-сайте поиск по инвестициям, который вы можете использовать, чтобы сузить свой выбор. Обычно у вас есть возможность искать конкретную инвестицию или название компании, а также фильтровать по типу инвестиций, географическому региону, производительности и расходам.
• Посмотрите списки рейтинговых фондов. Многие компании также составляют списки «рейтинговых» фондов, которые вы можете использовать для вдохновения — это те фонды, которые, по мнению аналитиков компании, преуспеют с наибольшей вероятностью. 
• Инвестируйте в готовый портфель. Безусловно, самый простой вариант - выбрать готовый портфель, проанализированный и созданный профессионалами.